• Las siete operaciones se aprobaron en primera fase sin compromisos.

La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) aprobó siete operaciones de concentración durante el mes de julio. 

Wamos Executive y Abra Group adquieren el control conjunto de Wamos Air
C/1482/24 WAMOS EXECUTIVE/ ABRA GROUP / WAMOS AIR

Wamos Executive es una sociedad maltesa controlada por dos personas físicas y constituida para la tenencia indirecta de la mayoría del capital y derecho de voto de la empresa adquirida.

Abra Group es la sociedad matriz de Investment Vehicle 1 Limited (IV1L), sociedad subholding del grupo Avianca. El grupo Avianca controla varias sociedades titulares de aerolíneas de vuelo que están activas en el mercado de prestación de servicios de transporte aéreo de pasajeros y de mercancías. Abra controla la aerolínea de carga Tampa Cargo S.A.S.

Wamos Air se dedica a la prestación de servicios de arrendamiento de aeronave con tripulación y en menor medida a la operación de vuelos chárter. Asimismo, oferta servicios de arrendamiento y mantenimiento de aeronave sin tripulación o con tripulación limitada, que la aeronave comparte con el arrendatario. Ofrece muy marginalmente servicios de transporte aéreo de mercancías. Wamos Air controla Windsor Investments.

La operación no supone una amenaza para la competencia efectiva en los mercados, puesto que no da lugar a solapamientos horizontales y los solapamientos verticales son de escasa importancia. Tampoco da lugar a efectos cartera.

Laboratorios Farmacéuticos Rovi, Insud Pharma e Innvierte Economía Sostenible  crean la Joint Venture Terafront Farmatech
C/1484/24 ROVI / INSUD / INNVIERTE / TERAFRONT FARMATECH JV

Rovi es la sociedad matriz del grupo Rovi, un conglomerado empresarial con presencia paneuropea y cotización en bolsa española, que está especializado y dedicado a la investigación, desarrollo, fabricación bajo licencia y comercialización de pequeñas moléculas y especialidades biológicas. El Grupo Rovi cuenta con tres pilares de negocio: comercialización de especialidades farmacéuticas, fabricación propia y servicios a terceros e investigación y desarrollo (“I+D”). Rovi no tiene proyectos de investigación ni productos comercializados en terapias avanzadas, donde se centrará la actividad de Terafront.

Insud Pharma es una empresa española matriz del grupo societario farmacéutico “Insud Pharma” con presencia en más de 55 países y que opera en toda la cadena de valor de la industria farmacéutica –investigación científica, desarrollo, fabricación, venta y comercialización– a través de más de 100 filiales. Insud no tiene proyectos de investigación ni productos comercializados en terapias avanzadas, donde se centrará la actividad de Terafront.

Innvierte Economía Sostenible es una sociedad anónima cuyo único accionista es el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial EPE (CDTI5), cuyo fin es potenciar la inversión de capital riesgo en el sector tecnológico español, promoviendo el lanzamiento de nuevas empresas innovadoras o de base tecnológica y facilitando la participación estable del capital privado a largo plazo mediante la inversión en otras entidades de capital riesgo. 

Joint Venture Terafront Farmatech se dedicará al desarrollo de medicamentos, terapias o tecnologías avanzadas, innovadoras o emergentes en el ámbito sanitario. Tiene su origen en el Proyecto Estratégico de Recuperación y Transformación Económica (PERTE) para la salud de vanguardia, aprobado por el Gobierno de España. Como instrumento de ejecución, contempla, entre otros, la creación de un vehículo de inversión público-privada, bajo la forma de una sociedad mercantil de responsabilidad limitada para el desarrollo de terapias avanzadas en la que debe participar el CDTI. El Consejo de Ministros aprobó la creación de la JV con fecha de 12 de marzo de 2024.

La concentración no supone una amenaza para la competencia efectiva en los mercados, puesto que la misma no da lugar a solapamientos horizontales ni verticales en España entre las partes de la operación.

Oshkosh Corporation, a través de Jlg Emea, adquiere el control exclusivo de Ausa 
C/1483/24 JLG EMEA / AUSA

Oshkosh Corporation es una empresa estadounidense que cotiza en la Bolsa de Nueva York cuya actividad se centra en tecnología industrial y fabricación de vehículos y equipos diseñados específicamente para los sectores de acceso, defensa, incendios y emergencias, recogida de basuras, hormigonado y asistencia terrestre a la industria aeronáutica. Controla a Jlg Emea.

Ausa es un fabricante global de equipos compactos todoterreno para el transporte y la manipulación de materiales con sede en Manresa (Barcelona). Los productos fabricados y comercializados por Ausa son volquetes (dumpers), carretillas elevadoras y manipuladores telescópicos. 

La concentración supone el reforzamiento de Oshkosh en los mercados de fabricación y comercialización de maquinaria ligera para la construcción, con cuotas no preocupantes en cualquiera de los ámbitos geográficos considerados y existiendo competidores relevantes. 

Asimismo, la operación refuerza la posición de Oshkosh en los mercados estrechos de fabricación y comercialización de volquetes (dumpers). Si bien a nivel nacional la cuota es elevada, la cuota de la adquirente es reducida, por lo que prácticamente supone la sustitución de un operador por otro con un refuerzo marginal. Existen competidores relevantes y cierto poder compensatorio de la demanda que se compone de clientes profesionales, por lo general empresas de alquiler de maquinaria (leasing) o concesionarios. 

La operación también supone la entrada de Oshkosh en el mercado de la fabricación y comercialización de carretillas elevadoras, donde no estaba presente. Por lo que respecta a los manipuladores telescópicos, las partes tan solo se solapan a nivel mundial y supone la entrada de la adquirente en el EEE y España, donde las cuotas de la adquirida son reducidas.

Finalmente, cabe descartar riesgos de efectos cartera o conglomerales, dado que muchos de los principales competidores de las partes en el mercado de volquetes (dumpers) disponen de una cartera de maquinaria ligera aún más amplia que las partes.
Por todo ello, la operación no presenta una amenaza para la competencia efectiva. 

Avril adquiere el control exclusivo de un conjunto de activos tangibles e intangibles de Metex Noovistago y Metabolic Explorer relacionados con la fabricación y comercialización de aminoácidos destinados a la alimentación animal
C/1477/24 AVRIL INDUSTRIE SAS / ACTIVOS METEX-MNG

Avril es una empresa francesa que opera a nivel europeo y está presente en la producción y venta de piensos compuestos para animales, de mezclas de piensos para animales, de harinas de semillas oleaginosas y de aceite de semillas en bruto. Pertenece al grupo Avril, que opera principalmente en los sectores de productos oleaginosos y ganaderos. 

La operación implica la adquisición de activos tangibles e intangibles relacionados con la fabricación y comercialización de aminoácidos que son propiedad de Metex Noovistago y Metabolic Explorer. 

Metex es una empresa activa en el sector químico y de la producción de ingredientes naturales por fermentación, orientados exclusivamente a la industria de la alimentación animal, que ofrece una alternativa a los productos petroquímicos. Opera a nivel del EEE en la producción y venta de aminoácidos que se fabrican en su planta de Amiens (Francia).

La concentración no supone una amenaza para la competencia efectiva en los mercados, puesto que la misma no da lugar a solapamientos horizontales y los solapamientos verticales son poco significativos.

Kkr e Ignis crean una empresa en participación
C/1486/24 KKR / IGNIS / P2K JV

Kkr es una empresa de inversión global que ofrece una gestión alternativa de activos, así como de mercados de capitales y soluciones de seguros, y que cotiza en la Bolsa de Nueva York. Patrocina fondos de inversión que invierten en capital riesgo, crédito y activos inmobiliarios y cuenta con socios estratégicos que gestionan hedge funds. Los fondos gestionados por Kkr han invertido en empresas de cartera activas en diversos sectores, entre los que se incluyen el financiero, el sanitario, el turismo, la energía y la educación. 

Ignis es un inversor y promotor especializado en el sector energético y en particular en el desarrollo y financiación de plantas de energía renovable, con presencia en varios países. En España gestiona varios activos en diferentes tecnologías de generación. Además, Ignis está desarrollando siete proyectos de fabricación de amoníaco verde. Ignis está controlada conjuntamente por Ignis Ventures, S.L. y Lighthouse Energy Investments, S.L. Grupo Ignis posee participaciones minoritarias que no le otorgan control en tres sociedades instrumentales controladas por Enagás, cuyos derechos asociados a las mismas serán transmitidas a la JV. 

El negocio de la empresa en participación P2X JV consistirá en el desarrollo de proyectos Power-to-X (P2X) así como de proyectos de generación de energía renovable que puedan dedicarse al suministro de electricidad a dichos proyectos P2X. El negocio se establecerá mediante la combinación de determinados proyectos y recursos seleccionados de Ignis y fondos aportados por Kkr a la JV.

La concentración no supone una amenaza para la competencia efectiva en los mercados, puesto que la misma no da lugar a solapamientos horizontales ni verticales en España.

Amerra adquiere el control exclusivo de Avramar, sobre la que anteriormente ostentaba control conjunto.
C/1478/24 AMERRA/AVRAMAR

Amerra es una empresa privada de gestión de activos alternativos que proporciona capital estratégico a empresas agrícolas a nivel upstream y midstream en América y Europa Occidental. Su actividad en España se limita a actividades de exportación de dos de sus filiales: Biomega y Sba. Biomega exporta materias primas para alimentos de mascotas y aceite de salmón crudo. Sba se dedica al procesamiento de caña de azúcar para producir azúcar, etanol hidratado y etanol anhidro, que exporta desde Brasil a clientes en más de 20 países, entre ellos, en España.

Avramar opera en el sector de la acuicultura de pescado mediterráneo, principalmente lubina, dorada, corvina y pargo. En la actualidad, está activa principalmente en la producción, comercialización y distribución de pescado fresco mediterráneo de acuicultura, con piscifactorías situadas en Grecia y España, en mercados dentro y fuera de la Unión Europea (UE), siendo América y Canadá sus principales mercados fuera de la UE.

La concentración no supone una amenaza para la competencia efectiva en los mercados, puesto que se trata de un mero cambio en la naturaleza del control de Avramar sobre Amerra (de control conjunto a control exclusivo).

Tate & Lyle adquiere el control exclusivo de Cp Kelco
C/1485/24 TATE & LYLE / CP KELCO

Tate & Lyle es un productor y proveedor de soluciones e ingredientes para mercados industriales y de alimentación y bebidas, activo a nivel internacional. En concreto, convierte materias primas (como maíz, tapioca y hojas de estevia) en ingredientes y soluciones que añaden sabor, textura, nutrientes y una mayor funcionalidad a alimentos y bebidas. T&L cuenta con dos filiales en España (G.C. Hahn Estabilizantes y Tecnología Para Alimentos, y Ebromyl) que realizan actividades de ventas y de marketing. Las dos entidades españolas operan principalmente en el segmento de alimentación y bebidas, con un menor volumen de ventas para clientes en el sector farmacéutico y en el de piensos para animales y mascotas.

Cp Kelco es un proveedor de ingredientes alimentarios y de bebidas especializado en la producción de pectina, gomas especiales y otros ingredientes alimentarios de origen natural para la producción de alimentos, bebidas, productos industriales y de consumo. Cuenta con plantas de producción en varios países, vendiendo sus productos a clientes a través de filiales dedicadas a la distribución en América, África, Asia y Europa. En España, Cp Kelco no cuenta con producción, solo se dedica al suministro de hidrocoloides importados. 

La concentración no supone una amenaza para la competencia efectiva en los mercados, pues no da lugar a solapamientos horizontales significativos relevantes ni a solapamientos verticales en España ni a efectos cartera.

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